Nossa tese parte de uma premissa simples: a pressa é inimiga dos juros compostos. Após um período dedicado a estratégias de curtíssimo prazo, com operações liquidadas em horas ou dias, redirecionamos o foco para posições de maior duração, com horizonte de semanas a meses.
Não se trata de uma abordagem sofisticada, e sim de uma redução deliberada de complexidade: menos decisões, menos alavancagem e menos urgência. O que buscamos é assimetria — perdas pequenas e controladas contra ganhos que remuneram adequadamente o tempo investido.
Nosso objetivo é demonstrar consistência de rentabilidade. Reconhecemos que o capital disponível ainda é limitado para a montagem de uma operação de grande porte; por isso, a construção do portfólio será gradual, com aportes recorrentes de parte da renda mensal. O critério de sucesso não é o tamanho absoluto da carteira, mas o percentual de retorno obtido.
O princípio da estratégia
A tese permanece em desenvolvimento. Investir com horizonte de longo prazo exige ir além da análise gráfica — nossa base metodológica de partida — e incorporar a avaliação da qualidade das empresas.
A companhia precisa apresentar fundamentos consistentes que a favoreçam no longo prazo. A partir dessa filtragem, aplicamos a análise técnica com duas funções: validar a viabilidade da compra e identificar pontos de entrada estratégicos, evitando a acumulação indiscriminada e priorizando uma relação de risco e retorno favorável.
Outro critério central é a distribuição de dividendos. Como as posições são construídas para meses ou anos, buscamos capturar tanto a valorização do ativo quanto o fluxo de proventos derivado da lucratividade da empresa, o que tende a acelerar a formação de capital.
Com base nesses critérios, mapeamos as seguintes ações para composição da carteira:
- RDOR3 — Rede D’Or São Luiz
- TAEE11 — Taesa
- KLBN11 — Klabin
- WEGE3 — WEG
Avaliamos também a PBR no mercado americano. No entanto, mantemos ressalvas quanto à continuidade dos aportes no exterior, dado que o retorno é impactado pela variação cambial e pela retenção na fonte (Withholding Tax) aplicada pelos Estados Unidos sobre dividendos pagos a investidores estrangeiros não residentes. A permanência nessa posição ainda está em avaliação; por ora, não prevemos novos aportes além do investimento inicial já realizado.
A tese
Como mencionado, a tese ainda está em construção. Nosso foco recai sobre empresas com expertise consolidada no setor e demanda comprovada, cujos indicadores sejam sólidos e sustentem projeções de crescimento.
Acompanhamos com atenção especial o CAPEX. Consideramos relevante que a empresa esteja investindo em inovação e reinvestindo o próprio lucro na operação, o que evidencia comprometimento da gestão com a perenidade do negócio.
Por fim, cabe registrar que esta análise não é conduzida por profissional de contabilidade. Utilizamos ferramentas de inteligência artificial no apoio à leitura de relatórios e à interpretação de indicadores financeiros, o que amplia significativamente nossa capacidade de processar dados que, de outra forma, demandariam tempo consideravelmente maior.
Este documento estabelece a base conceitual e a direção pretendida para a construção do portfólio.
